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法荷航集團(tuán)宣布增資方案 中國東航參與增資
法航荷航集團(tuán)董事會于近日批準(zhǔn)了一項計劃，以啟動集團(tuán)負(fù)資產(chǎn)修復(fù)工作，進(jìn)一步鞏固集團(tuán)現(xiàn)金狀況。
股東優(yōu)先認(rèn)購期的增資
-法航荷航集團(tuán)擬依據(jù)市場情況及法國金融市場管理局AMF對招股書批準(zhǔn)后進(jìn)行增資。
-此次增資將在2020年5月26日年度股東大會批準(zhǔn)的第十九項決議的范圍內(nèi)發(fā)起，不提供優(yōu)先認(rèn)購權(quán)，但為股東提供優(yōu)先認(rèn)購期，允許現(xiàn)有股東在優(yōu)先期內(nèi)認(rèn)購不超過其在法航荷航集團(tuán)股本中的股權(quán)，使其股權(quán)不被稀釋。本次增資認(rèn)購將由面向機構(gòu)投資者的私募、公開發(fā)行和允許所有股東支持本次交易的優(yōu)先期組成。
-法國政府承諾在參與增資的同時，將持股比例嚴(yán)格控制在股本和投票權(quán)的30%以下。
-中國東方航空擬在嚴(yán)格控制持股比例低于10%的情況下參與增資，作為進(jìn)一步提升與法航荷航集團(tuán)戰(zhàn)略合作的一部分。
-荷蘭政府持有14.0%的股本，已告知法航荷航集團(tuán)不會在此次增資中認(rèn)購。
-達(dá)美航空持有法航荷航集團(tuán)8.8%的股權(quán)，但由于目前美國實施的CARES法案框架，已告知將不參與此次認(rèn)購。
-按照《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則》和法國通用會計準(zhǔn)則，法航荷航集團(tuán)的權(quán)益將在這次操作中最多提升10億歐元，并為集團(tuán)帶來等額的新資金，從而使法航受益。
同時，將30億歐元的法國國家貸款全額提取轉(zhuǎn)化為永久混合債券工具（“超級次級債券”）。
-2020年5月下旬，法國政府通過法航荷航集團(tuán)向法航提供的30億歐元直接貸款，將轉(zhuǎn)換為同等面值的超級次級債券，通過法航荷航集團(tuán)注資法航。根據(jù)國際財務(wù)報告準(zhǔn)則會計準(zhǔn)則，此舉將使法航荷航集團(tuán)恢復(fù)部分權(quán)益。
-根據(jù)《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則》的會計標(biāo)準(zhǔn)，這一操作將使法航荷航集團(tuán)的權(quán)益增加30億歐元，且不對于現(xiàn)金產(chǎn)生影響，同時提升集團(tuán)在強制債務(wù)贖回方面的靈活性（非贖回期從4年到6年不等）。
荷蘭政府已批準(zhǔn)了這一系列操作，并表示正在與歐盟委員會磋商討論可能對荷航采取的增資措施。隨著預(yù)期息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）的恢復(fù)，本次增資措施使集團(tuán)在2023年前將凈債務(wù)/EBITDA比率逐步降至3倍以下。
法航荷航集團(tuán)目前正在考慮采取更多措施進(jìn)一步改善資產(chǎn)負(fù)債狀況，并在2022年年度股東大會之前采取措施，因為在這本次增資擴股之后，集團(tuán)的凈資產(chǎn)仍將為負(fù)值。
可能措施還將包括根據(jù)市場條件發(fā)行適當(dāng)數(shù)額的新股本以及相應(yīng)比例的準(zhǔn)股權(quán)工具。法國政府全額認(rèn)購的混合永續(xù)債券工具和本次資本重組產(chǎn)生的混合永續(xù)債券工具可以通過凈額結(jié)算的方式部分補償集團(tuán)未來的股權(quán)和/或準(zhǔn)股權(quán)籌集。
以上附加措施的目標(biāo)是進(jìn)一步改善法航荷航集團(tuán)的股權(quán)狀況，并在2023年前將其凈債務(wù)/EBITDA比率降低約2.0倍。實現(xiàn)這一目標(biāo)需要獲得具體授權(quán)，計劃于5月26日召開的股東大會上提交。
此外，由法國政府擔(dān)保的40億歐元貸款期限(Pret Garantied'Etat“PGE”)已被延長至2023年。由荷蘭政府擔(dān)保的24億歐元貸款期限延至2025年，法航荷航集團(tuán)的債務(wù)贖回狀況得以更加平穩(wěn)，旗下航空公司的債務(wù)到期情況也順利延長。
為遵守歐盟委員會“在當(dāng)前Covid-19新冠疫情背景下支持經(jīng)濟的國家援助措施臨時框架”(TF)而作出的承諾。
法航荷航集團(tuán)將依據(jù)法國政府的承諾，遵守歐盟委員會的“在當(dāng)前Covid-19疫情中支持經(jīng)濟的國家援助措施臨時框架”（TF）。
這些承諾，特別是臨時框架（TF）中的第60-61段和第71-78段內(nèi)容，包括：法航將巴黎奧利機場最多18個起降權(quán)(slots)釋放給競爭航空公司，獲得法航起降權(quán)的競爭航空公司須將飛機和機組人員部署在巴黎奧利機場，在奧利機場建立或發(fā)展現(xiàn)有基地，并遵守法國和歐盟的勞動法律。臨時框架（TF）下還包括其他一般承諾，包括對收購、股份回購、股息分配和執(zhí)行管理層薪酬的限制。以上承諾適用于全集團(tuán)，荷航及其子公司除外。
法航荷航集團(tuán)重申了在國家貸款框架內(nèi)做出的經(jīng)濟、財務(wù)和環(huán)境承諾，并在轉(zhuǎn)型計劃中體現(xiàn)。因此，集團(tuán)根據(jù)法國《國家低碳戰(zhàn)略》的目標(biāo)，制定了一份雄心勃勃的環(huán)保藍(lán)圖，以加速可持續(xù)轉(zhuǎn)型。
法航荷航集團(tuán)董事會主席Anne-Marie Couderc表示：“今天的公告既表明了法國政府的堅定承諾，也表明了荷蘭政府為幫助集團(tuán)渡過本次疫情危機而提供的新支持。我們的長期合作伙伴中國東方航空公司承諾參與即將進(jìn)行的增資，也彰顯了對法航荷航集團(tuán)實力和發(fā)展前景的堅定信心�！�
法航荷航集團(tuán)首席執(zhí)行官本杰明·史密斯表示：“在這個極具挑戰(zhàn)的時期內(nèi)，首批資本重組措施對于法航荷航集團(tuán)來說是一個重要里程碑。隨著行業(yè)開始復(fù)蘇，全球疫苗接種取得大規(guī)模進(jìn)展以及邊境重新開放，增資將使法航荷航集團(tuán)繼續(xù)穩(wěn)定前行。確保集團(tuán)財務(wù)的可持續(xù)發(fā)展對于實現(xiàn)我們的戰(zhàn)略計劃，繼續(xù)在集團(tuán)層面和子公司內(nèi)部執(zhí)行轉(zhuǎn)型計劃來說至關(guān)重要。我要感謝我們的員工在此次危機中表現(xiàn)出的參與度和責(zé)任感。我們將繼續(xù)共同努力，落實各項提高效率的新措施，爭取降低成本，增強實力，以便在行業(yè)復(fù)蘇時，實現(xiàn)歐洲行業(yè)領(lǐng)先地位的雄心�！�
2021年第一季度展望
如此前預(yù)期顯示，特別是歐洲多個國家第三波疫情繼續(xù)蔓延，大多數(shù)國家繼續(xù)施行航空旅行限制，法航荷航集團(tuán)在2021年第一季度將繼續(xù)受到COVID新冠疫情危機的負(fù)面影響。
根據(jù)集團(tuán)1月和2月的財務(wù)核算結(jié)果及每個月末的重新預(yù)測結(jié)果，預(yù)計2021年第一季度的經(jīng)營業(yè)績約為負(fù)13億歐元，息稅折舊攤銷前利潤EBITDA約為負(fù)7.5億歐元，低于2020年全年財務(wù)報告中第四季度息稅折舊攤銷前利潤EBITDA。需要指出的是，集團(tuán)在2021年頭兩個月的經(jīng)營業(yè)績和息稅折舊攤銷前利潤EBITDA明顯好于預(yù)期，同期資本支出也比預(yù)算低10%，體現(xiàn)出管理層對資本支出的有效控制，使集團(tuán)在2021年2月28日持有88億歐元的可支配流動資金和信貸額度。在未來數(shù)月，尤其是在夏季開始時，受多個國家加快疫苗接種的積極影響，旅客旅行限制得以放寬，預(yù)計需求將顯著復(fù)蘇。
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